注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

张启明《柒熙家族办公室SICC》创始人

《柒熙柒浪资金理论》发明人兼掌门

 
 
 

日志

 
 
关于我

柒熙国际资本SICC Secen internationl capital city 擅长研究、追踪长期走牛的公司, 价值、高成长投资派、价值投资探索者、独创柒熙七浪资金理论,股票阻击柒浪。 标的A、H、N股。核心理论:1/价值成长,公司转折点与柒熙柒浪的结合。2/市场资金系列-资金博弈流、筹码控盘度值及筹码稳定值、ZL资金指数研究。3/指数柒熙浪理论系统。

网易考拉推荐

[柒熙潜力股追踪]国轩高科年报点评:三倍业绩增长,进军充电桩市场  

2016-04-01 08:44:32|  分类: 柒熙价值成长 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

公司年报点评:三倍业绩增长,进军充电桩市场

www.eastmoney.com 2016年03月31日 00:00 海通证券 周旭辉,杨帅,徐柏乔 查看PDF原文

K图 002074_1

现价:36.73 涨跌:-0.72 涨幅:-1.92% 总手:233944 金额(万):88570 换手率:10.56%
相关股票

国轩高科(002074)

事件。3 月31 日,国轩高科发布2015 年年报及2016 年1 季报预告,2015年收入27.5 亿,同比增长170.67%,归属母公司净利润5.8 亿,同比增长133.30%;2016 年1 季度预计归属母公司净利润2.99-3.21 亿,同比增长320%-350%;对此我们点评如下:

骗补核查促使1 季报淡季不淡。今年1 季度针对骗补的核查促使众多车企补装电池,电池需求淡季不淡,国轩产能已扩至7.5 亿ah,充分受益;进入2季度,政策落地,需求旺季来临,景气延续。

2016 年业绩确定性高增长。2016 年动力电池仍是龙头卖方市场,前期公告中通客车+南京金龙斩获21 亿订单,等同于2015 年全年动力电池营收规模,另青岛3 亿ah 产能配套北汽,今年三季度投产;苏州金龙、江淮、安凯等继续放量,2016 年营收大概率超预期,我们预计将实现2 倍以上增长。

打造新能源汽车生态平台。国轩陆续同金龙、江淮、中通、上汽等深度合作,后续参股北汽新能源,共同研发BMS;同星源材质共建隔膜,实现进口替代;与特锐德开拓充电桩运营,完善整个产业链;同中国航天万源合作开发石墨烯电池、储能及电池梯次利用等;斩获南京金龙、中通客车20 多亿订单,确保业绩高增长;公司力图打造材料-电池-整车产业链闭环,新能源汽车生态圈趋于完善。

开拓充电桩市场。国轩高科利用原壳公司输配电设备技术积累,大力开发大功率充电桩、车载充电机,作为动力电池配套,依靠现有动力电池客户资源及市场地位,加速进军国内外充电设施市场,长期看好。

业绩、政策、销量共同驱动。新能源汽车龙头企业国轩高科、多氟多、天齐锂业等陆续发布1 季报盈利预测,均实现数倍业绩增长,预计中报同样延续高增速;目前17 个省市公布16 年补贴政策,补贴金额基本维持在国家补贴的80%-120%的水平,力度不减,政策仍旧积极;进入二季度新能源汽车销量爆发,抢装提前,销量有望再超预期,动力电池景气依旧。

盈利预测与投资评级。国轩高科为国内动力电池龙头企业,随着国内新能源汽车产业的爆发式增长,公司充分受益。预计2016-2018 年归属上市公司净利润分别为13.1 亿元、17.2 亿元、21.2 亿,复合增长率53%,对应EPS 分别为1.49 元、1.96 元、2.42 元,对应3 月30 日收盘价目前股价PE 估值分别为25.0、19.1 倍、15.5 倍;参考同行业可比公司,按照2016 年40 倍的估值,对应目标价59.6 元,维持买入评级。

风险提示。新能源汽车政策、产量不达预期;产品竞争加剧导致利润下滑

>
  评论这张
 
阅读(4149)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017